研报掘金丨东吴证券:维持中国船舶“买入”评级 在手订单兑现超市场预期
东吴证券研报指出,中国船舶2025H1业绩预增98%-119%,在手订单兑现超市场预期。对应单Q2归母净利润17-20亿元,同比增长65%~95%。同时,中国重工7月10日亦发布业绩预告,2025年上半年实现归母净利润15~18亿元,同比增长182%~238%,中国船厂在手订单放量、利润率修复逻辑持续兑现。截至2025年5月,中国船舶手持民船订单322艘、2461万载重吨,产能已排期至2029年,展望后续,301法案悲观情绪逐渐修复,此前抑制的需求有望逐步释放,南北船合并发挥协同效应,中国造船产业链综合竞争力将持续增强。业绩预增超市场预期,全球造船业领先地位稳固。维持“买入”评级。
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