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《大行》花旗料阿里(09988.HK)2026财年首季EBITA按年跌15% 降目标价至144元
阿思达克 07-14 12:12
花旗发表研究报告指,随著消费者行为转变,阿里-W(09988.HK)(BABA.US)将饿了么和飞猪合并为中国电商事业群,并加强促销补贴以推动交叉销售协同效应。该行预计阿里6月底止2026财年首季的集团EBITA/淘天集团EBITA将分别按年倒退15%和18%,而明年3月底止2026财年则分别倒退11%及18%。 该行将阿里H股和美股目标价分别下调至144港元和148美元,维持「买入」评级,开展30日短期负面观察。该行表示,阿里的估值需求不高,但由于竞争可能持续,且持续投资开支或进一步拖累其盈利前景,除非人工智能或云端技术带来估值重评机会,否则短期股价或会受到牵制。
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