安井食品 (02648.HK) 于 2025 年 6 月 25 日至 6 月 30 日招股，公司拟全球发售 3,999.47 万股 H 股，每股发售价上限 66 港元，集资最多 26.4 亿港元。每手买卖单位 100 股，一手入场费 6,666.6 港元。预计股份将于 2025 年 7 月 4 日在联交所挂牌交易。

安井食品：内地速冻食品龙头企业

发行比例：全球拟发售股份 3,999.47 万股，其中香港公开发售 399.95 万股（10%），国际发售 3,599.52 万股（90%），并设有 15% 超额配股权。

发行价格：每股发售价不高于 66 港元，一手入场费约 6,666 港元（以最高价及常规手续费估算）。

发行日期：2025 年 6 月 25 日至 6 月 30 日

上市日期：预计 7 月 4 日

IPO 保荐人：高盛、中金公司为其联席保荐人。

公司简介

安井食品创立于 2001 年，总部位于福建厦门，是中国内地最大的速冻食品制造商之一，产品覆盖速冻火锅料、面米制品及菜肴制品，拥有「安井」「安井小厨」「冻品先生」等多品牌矩阵。公司在全国布局 12 座产销研一体化基地，与海底捞、呷哺呷哺等连锁餐饮企业保持深度合作，渠道网络遍布 54 个营销机构，经销商逾 2,000 家。

财务资讯

招股书与年报显示，安井食品近三年保持稳健增长：2022 财年公司实现营业收入 121.83 亿元，归母净利润 11.01 亿元；2023 财年收入增至 140.45 亿元，净利润 14.78 亿元，净利率提升至约 10.5%；2024 财年收入进一步升至 151.27 亿元，净利润 14.85 亿元，净利率约 10.0%。三年复合增速约 11.3%，利润复合增速约 15.9%。报告期内毛利率始终稳定在 23% 左右。经营活动现金流连续三年为正，2024 年净流入 21.04 亿元，充沛的现金创造力令公司能够在扩建产能、冷链物流与海外市场布局方面保持进取节奏。截至 2024 年末，公司帐上现金及等价物约 22.28 亿元，资产负债率 23.6%，整体财务结构稳健，为本次香港上市后的产能扩张与全球化发展提供了坚实基础。