研报掘金丨信达证券:预计太阳纸业Q4进入新增产能释放周期 浆纸见底、成长性延续
信达证券研报指出,浆纸价格底部企稳,6-7月预计震荡为主。Q3末-Q4初太阳纸业南宁基地项目有望逐步落地,15万吨生活用纸+40万吨特种纸+100万吨箱板纸+50万吨浆分批投产,底层利润年化抬升约5亿+元。此外,老挝木片砍伐节奏26-27年起有望加速,且我们预计26-27年木片价格提升,26年太阳底层利润有望达35亿元。该行预计4、5月太阳纸业经营环比稳健改善,6月盈利略有走弱,Q2利润预计环比平稳(Q18.9亿元),Q3预计环比Q2基本稳定,Q4进入新增产能释放周期、预计盈利环比改善。重点关注。
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