研报掘金丨长江证券:中航重机盈利能力维持基本稳定,在手订单充足叠加产能充沛
长江证券研报指出,中航重机(600765.SH)一季度实现环比稳定增长,或表征下游需求复苏。在税改政策、价格调整的压力下,公司盈利能力维持基本稳定。25年Q1在手订单充足为实现年度经营目标奠定良好基础。截至3月末,公司累计在手订单充足,其中:商用工程在手订单较上年同期增长42.39%。4月,公司所属子公司宏远公司、安大公司、景航公司再次与某客户签订了17.07亿订单,上述在手订单充足叠加产能充沛,供需协同优势突出。同时公司依托6大区域协调中心和模锻、环锻、机载、民机、民品、锻件中标率、航天专项7大 IPT团队,持续加大市场开拓力度,模锻、环锻、机载专项取得显著成效,实现老型号向新型号迭代转型,持续为公司中长期发展赋能,产品结构向高价值领域转型。
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