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大行评级丨高盛:中资互联网行业仍首选游戏股 看好腾讯及网易

高盛发表报告指,中资互联网公司今年首季度收入稳健、净利润超出预期,但普遍对第二季度盈利能力持渐进采取保守态度,因平台生态系统(商家、消费者)、食品外卖补贴(由电商提供)、AI(应用和超大规模GPU折旧)以及海外扩张等方面的投资增加。

该行指,对中资互联网行业2025年五大主题作出调整,游戏继续是首选子行业(第一位),继续看好稳定格局的出行领域(第二位),互联网垂直领域的偏好从第四位提升至第三位,因投资者寻求市场结构更有利/进入壁垒更高的业务,以应对电商/本地服务竞争。该行指,关键股票推荐游戏行业包括腾讯及网易,出行行业看好满帮,互联网垂直领域中看好小米及携程;电商领域看好京东及快手。

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