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研报掘金丨国信证券:维持澜起科技“优于大市”评级 运力芯片成为增长新引擎
格隆汇 05-29 15:10

国信证券研报指出,澜起科技(688008.SH)2024年互连类芯片和津逮服务器平台收入占比分别为92%和8%,1Q25收入和归母净利润均创季度新高。DDR5 渗透率持续提升,公司率先开启DDR5子代迭代。同时,DDR5子代迭代有助于维持ASP和毛利率,2024年公司DDR5第二子代RCD芯片出货量已超过第一子代产品,第三子代RCD芯片于4Q24规模出货。公司三款运力新产品规模出货,成为增长新引擎。此外,MXC芯片进入首批合规供应商清单,布局PCIe Switch芯片。基于相对估值法,给予合理股价84.50-93.89元,相对5月27日股价有11%-24%溢价,维持“优于大市”评级。

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