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研报掘金丨民生证券:海光信息换股吸收合并中科曙光,强强联合优势互补

民生证券研报指出,海光信息(688041.SH)换股吸收合并中科曙光,强强联合优势互补。中科曙光与海光信息进行整合,将优化从芯片到软件、系统的产业布局,汇聚信息产业链上下游优质资源,全面发挥龙头企业引领带动作用,实现产业链“强链补链延链”。中科曙光2024年实现营业收入131.48亿元,同比减少8.4%;归母净利润为19.11亿元;同比增长4.1%。看好公司在研发端的持续投入所带来的产品性能与兼容性优势,在国产替代提速、AI产业景气度持续提升的背景下,预计公司2025-2027年实现归母净利润30.66/43.57/59.92亿元,对应PE 为103/73/53倍 ,维持“推荐”评级。

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