《大行》汇丰下调信置(00083.HK)评级至「持有」 目标价降至8.5元
汇丰环球研究发表报告指,考虑到信和置业(00083.HK)利息收入预测及物业销售利润率预测被下调,该行下调对其2025至27财年盈利预测介乎6.1%至16.6%,并将目标价下调22%,从原先10.9元降至8.5元,评级从「买入」降至「持有」。
该行认为信置是具质素防守类股份,在房地产销售中展现良好执行能力及充足财务资源,2024年年底净现金增至459亿港元,这足以让其抵御全球贸易风险。但由于利息收入料降,该行料市场对下调对信置盈测。即使预测2025财年股息率料达7.3%具吸引力水平,但该行料其股价上行空间受限。
该行认为如果信置能够利用强劲的现金储备扩大土地储备,将增加中期增长可见度,其股价可能会反应积极。该行指据其最新项目推售部署,估算其住宅土储已少于三年。
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