大行评级丨花旗:上调携程目标价至78美元 休闲旅游需求稳健
花旗发表报告指,携程第一季度收入仍符合预期,按年增长16%至138亿元,得益于国内酒店和出境旅游的稳健增长以及Trip.com的强劲势头。进入本年第二季度,酒店入住量基数在今年剩余时间可能略有提升,而平均每日房价(ADR)自5月起已开始显示改善,预计国内收入实现9%的按年增长;出境旅游方面,劳动节期间预订量增长稳健,预计收入将增长15%。花旗预测携程第二季度及全年的营运利润率分别为29.2%及28.4%,也因携程持续评估其支出的投资回报率,该行认为自身预估有相当大的上行潜力。凭借旅游行业的韧性表现,以及携程在互联网领域仍具相对吸引力,花旗将携程2025至2027年的盈利预测小幅上调1%,目标价从75美元上调至78美元,维持“买入”评级。
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