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香港股票分析师协会主席邓声兴:癌症疫苗申专利或有利长江生科价值提升
格隆汇 05-22 09:46

香港股票分析师协会主席邓声兴博士近日在文汇报推介公司股票:

其主要观点为:

长江生命科技(00775.HK)近期公布,集团旗下针对滋养层细胞表面抗原2「TROP2」的新型癌症疫苗,在临床前阶段实验室测试中取得良好的早期成果,并已向香港知识产权署提交原授标准专利申请,及向美国专利商标局提交相关临时专利申请。

资料显示,TROP2是治疗性标靶癌症疫苗,该专利申请的疫苗构建体在三阴性乳腺癌及结直肠癌临床前研究,被发现能大幅度抑制肿瘤生长,其中三阴性乳腺癌动物试验结果展现抗癌效能。数据显示,在涉及超过170只小鼠的TROP2候选疫苗在五项临床前研究中,四项研究显示达到100%的肿瘤生长抑制,而剩余一项研究显示约80%的抑制率。

从技术端来看,TROP2疫苗有望成为首个针对亚洲高发癌种的根治性疗法,聚焦亚洲高发、预后差的癌种,可有效填补亚洲高发癌种的需求空白,临床需求迫切。同时,其潜在适应症延展性强,可覆盖肺癌、胰腺癌等多癌种,商业化价值有望提升。治疗场景方面,从术后防复发切入,突破传统末线治疗局限,有望改善患者生存率与生活质量。如步入成熟的临床阶段,将有望造福更多病患,或有望成为公司未来的重要产品,商业化后亦可为集团带来潜在价值。

长江生命科技多年专注研发,现时拥有多个进入临床阶段的医疗研发项目管线,R&D产品线被严重低估,未来或可实现价值释放,为公司带来更多成本入账和实质性业绩贡献。同时,凭借旗下保健品业务提供的稳定资金,集团具备充沛的现金流,可持续支持更多研发推进。2024年,公司临床试验及实验室费用同比增长近60%达1.61亿港元,显示出集团对研发的高度重视和持续投入。

此外,集团近期在与多家国际投行间的资本市场密会上表示,将「全面开放所有战略选项」,包括但不限于战略合作、合资公司设立、业务分拆上市以及并购整合等多元化资本运作方式,以最大化股东价值。相信都可获得更多资金支持,有望加强集团在癌症疫苗领域的技术积累,亦显示集团有益扩充更多灵活的资本获取渠道。料未来亦可考虑分拆旗下产品线以18A上市,连同潜在的战略合作的益处等,或有望为集团带来更多发展空间。

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