研报掘金丨国信证券:维持龙芯中科“优于大市”评级,业务受行业周期性变化影响将逐渐改善
国信证券研报指出,龙芯中科(688047.SH)2024年收入同比基本持平,净利润及毛利率承压。2025年一季度归母净利润-1.51亿元(同比多亏0.76亿元,环比少亏1.31亿元)。认为公司业务受行业周期性变化影响将逐渐改善,电子政务市场复苏将为信息化类芯片增长提供动力,同时考虑到公司工控类业务需求未完全恢复,短期业绩可能持续承压,因此预计公司2025-2027年营业收入7.33/10.16/13.21亿元(前值9.36/12.96亿元),归母净利润-1.75/0.09/2.44亿元(前值0.01/0.95亿元),对应PS分别为66.2/47.7/36.7倍,维持“优于大市”评级。
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