研报掘金丨中泰证券:维持潍柴动力“买入”评级,加速抢占数据中心等重点高端市场
中泰证券研报指出,潍柴动力(000338.SZ)25Q1实现归母净利润27.1亿元,同比+4.3%,环比-9.7%;还原凯傲影响后盈利能力同比提升。Q1公司发动机销量21.7万台,同比+5%;重卡发动机销量8.3万台,同比基本持平;大缸径发动机销量近2500台,同比+40%,其受益于国内市场数据中心等基建机遇突出。潍柴表示,后续将发挥技术性能、产能、交付效率等优势,加速抢占数据中心等重点高端市场,进一步提升市场份额及盈利能力。考虑到以旧换新政策将天然气车纳入补贴范围,公司是天然气重卡发动机龙头,上调2025-2026年归母净利润预期为126.4/135.6(前值为123.5/131.1亿元),维持“买入”评级。
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