研报掘金丨长江证券:洋河股份延续去库存节奏,维持“买入”评级
长江证券研报指出,洋河股份(002304.SZ)24年归母净利润66.73亿元(同比-33.37%),25Q1归母净利润36.37亿元(同比-39.93%)。从量价表现来看,公司销量有所承压,均价持续提升。公司主动控制节奏,协助去化库存。公司近年来内部变革延续,年初至今公司内部产品策略、渠道策略进一步清晰,人事趋于稳定。现阶段公司聚焦去库存,实现渠道关系优化、加强消费者教育等,加大费用投放协助经销商库存去化,目前库存环比已经有所下降。预计公司在阶段性调整完成后有望重新恢复增长,维持“买入”评级。
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