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大行评级|高盛:下调ASMPT目标价至60.2港元 预计主流工具全面复苏需要更长时间
格隆汇 05-06 10:42

高盛发表报告指,将ASMPT的目标价由61港元降至60.2港元,相当于预测明年市盈率15倍,维持“中性”评级。该行对公司的产品进展持乐观态度,但预计主流工具全面复苏需要更长时间。考虑首季业绩逊预期及次季业绩指引,该行下调对公司今年净利润预测27.1%,明年及2027年净收入预测各下调4.1%。该行将公司今年至2027年收入预测下调0.2%至0.5%,反映汽车及工业行业客户复苏速度低于预期。

该行指,热压键合和先进封装工具仍是业务增长动力,受惠高频宽存储器和AI应用逻辑芯片的技术迁移。系统级封装SMT工具在第一季度因季节性因素实现订单增长,半导体和SMT主流工具复苏轨迹仍不明朗。管理层预计第二季度订单将与前几季度持平。

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