研报掘金丨东方证券:维持康龙化成“增持”评级,目标价24.38元
东方证券研报指出,康龙化成(300759.SZ)24年归母净利润17.93亿元(同比+12.0%),24年各季度环比持续改善。24年实验室服务实现收入70.47亿元(+5.8%)。其中,生物科学板块保持快速增长, 24Q4 创下全年单季度最高收入纪录,其中实验室服务板块营收占比已上升至54%;2)CMC服务实现收入29.89亿元(+10.2%)。随着越来越多的临床后期以及商业化阶段的项目交付,毛利率24年逐季度稳定提升。新签订单快速回暖,24年公司新签订单金额同比增长超过20%,推动业绩稳健增长。根据PE估值法,参考可比公司估值水平,给予公司2025年23倍市盈率,对应目标价为24.38元,维持“增持”评级。
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