研报掘金丨华西证券:维持小商品城“增持”评级,Yiwupay等新业务想象空间大
华西证券研报指出,小商品城(600415.SH)25Q1实现收入31.61亿元/YoY+17.93%,归母净利润8.03亿元/YoY+12.66%。25Q1收入、利润在高基数下实现双增。商城经营良好,新业务带来增量。公司收租主业基本盘稳定,另外通过新市场落地与涨租,量价齐升带来增量,量:25年全球数贸中心计划招商投用,新增39万方可出租面积。价:根据23年年报,24-26年计划每年涨租不低于5%。除传统主业外,AI赋能下,Chinagoods、Yiwupay等新业务想象空间大。维持“增持”评级。
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