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研报掘金丨东吴证券:维持比亚迪“买入”评级,目标价489元
格隆汇 04-07 14:43

东吴证券研报指出,比亚迪(002594.SZ)3月销量38万辆、同增25%、出口持续强劲。公司3月推出超级e平台,打造10C兆瓦级闪充,大幅提升快充性能。此外,公司3月接连发布新车,包括腾势N9/秦L EV/海狮05EV/仰望U7,搭配天神之眼智驾系统,助力后续销量持续向上。公司25年e4.0平台+智驾平权+dmi出海,我们预计公司销量530-550万辆,智驾占比60-80%,出口翻番至80万辆+。插混份额略降至55%、高端品牌新车持续发布。此外,25年看,预计动力自供260GWh,外供25gwh,储能40gwh,电池实际出货325gwh,同增30%+。给予25年28x,目标价489元,维持“买入”评级。

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