大行评级|大摩:药明系3间公司前景改善 药明合联仍为首选
摩根士丹利发布研报指,去年订单积压趋势及今年业绩指引,确认药明系3间公司前景改善,推动了3月份股价上升。全球生物技术融资正常化、中国药物海外授权、海外设施资本支出及商业项目增加,是推动增长主要驱动力。该行将药明生物的目标价从31.6港元上调至35港元,药明康德目标价从74.3港元上调至85港元,药明合联的目标价从41.3港元上调至60港元,评级均为“增持”。
该行指,药明合联仍是该行首选,相信其在2024至2030年期间持续高于行业增长,受惠全球强劲的外包需求及全球现有ADC产能稀缺性。中国对全球药物授权增加对公司未来收入增长有利,因公司去年中国授权交易规模超过10亿美元的ADC中占据约六成份额。
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