研报掘金丨中信建投:升阳光电源评级至“买入”,全球海外市场布局领先
中信建投证券研报指出,阳光电源(300274.SZ)作为全球逆变器、储能龙头,品牌、技术优势明显,全球海外市场布局领先。储能业务量、利已成为公司股价核心矛盾,目前市场对公司核心担忧在于储能单位盈利持续性,因此造成估值和预期长期被压制。认为全球储能需求后续仍将继续保持高增,产品供给差异化逐步加大的情况下,公司储能业务毛利率将在今年下半年恢复常态,且将维持在稳定在高于市场预期的水平。当前公司对应2025年业绩PE估值仅有12倍,正处于一个相当安全的位置,且正位于估值和预期的双重底部。调升公司评级至“买入”。
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