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研报掘金丨华福证券:浦发银行增长动能有望持续增强,维持“买入”评级
格隆汇 03-31 15:43

华福证券研报指出,浦发银行(600000.SH)2024年在财务层面实现底部困境反转,增长动能有望持续增强。资产投放方面,公司对公业务具有传统优势,所处区位经济动能强劲。公司自2023年四季度起加大资产投放力度,重塑资产负债表扩张动能,信贷资产投放动能的增强有望带动营收增速向上。资产质量方面,公司存量不良接近出清,新生成不良维持低位,资产质量明显改善。随着信用成本边际改善,公司利润弹性有望释放。净息差方面,随着资负两端结构和定价优化双管齐下,公司净息差走势有望优于可比同业。预测公司2025-2027 年营收增速分别为3.0%、4.2%、5.4%,归母净利润增速为11.2%、5.3%、6.6%,维持“买入”评级。

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