研报掘金丨华泰证券:招商证券全年投资业务收入创新高,AH股均维持“买入”评级
华泰证券研报指出,招商证券(600999.SH)24年归母净利润103.86亿元,同比+18.51%。Q4归母净利润32.36亿元,同比+37%、环比+35%,整体表现略高于业绩快报(归母净利润103.67亿元)。全年投资业务收入95 亿元,创历史新高,同比+42%、占收入比例达46%,是业绩增长的核心驱动力。受益市场回暖,经纪业务净收入62亿元,同比+12%,股基市占率4.51%,同比下滑0.72pct。公司持续优化投行业务体系,重点加强北交所和香港市场的业务布局,全年投行业务净收入8.6亿元、同比-34%。投资业务为增长的核心驱动力,预计公司未来业绩保持稳健提升态势,AH股均维持“买入”评级。
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