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研报掘金丨华创证券:维持中国太保“推荐”评级,目标价45.5元
格隆汇 03-27 15:39

华创证券研报指出,中国太保(601601.SH)24年归母净利润450亿元,同比+64.9%;归母营运利润344亿元,同比+2.5%。截至2024年底,保险营销员18.8万人,较上半年末提升2.7%,首度实现规模企稳回升。月均核心人力5.3万人,按可比口径同比增长10.4%,同时人均产能、人均收入均稳步增长,代理人改革成效加速兑现。2024年预计整体新单仍以传统险为主,利率加速下行背景下传统险锁定长期收益的优势凸显。投资显著向好,配置上股、债均增配。给予2025年PEV目标值为0.7x,对应2025年目标价为45.5元,维持公司“推荐”评级。

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