研报掘金丨申万宏源:维持中信银行“买入”评级,24年息差稳、分红提升
申万宏源研究指出,中信银行(601998.SH)2024年息差稳、营收稳、利润提速、分红提升,逐步彰显出优质高股息属性。展望2025年,认为中信银行在资产质量更扎实、业务结构调整基本到位的基础上,预计营收、利润有望实现横向优于同业、纵向强于自身的向好趋势,维持“买入”评级。基于审慎考虑下调2025-2026年盈利增速预测,上调信用成本,新增2027年预测,预计2025-2027年归母净利润增速分别为4.2%、5.3%、5.8%(原预测2025、2026年分别7.7%、9.0%),当前股价对应2025年PB为0.55倍,维持“买入”评级。
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