研报掘金丨海通证券:予中国联通“优于大市”评级,目标价7.03元-8.65元
海通证券研报指出,中国联通(600050.SH)24年净利润206亿元,同比+10.2%,归母净利润90.30亿元,同比+10.49%;Q4归母净利润6.92亿元,同比+16.26%。2024年联网通信业务收入2629亿元,同比+1.5%。移动和宽带用户累计达到4.7亿户,净增1952万户。融合用户占比达77%,业务发展态势良好。算力资源不断扩充,智算总规模超17EFLOPS,同时智算业务驱动算力服务强劲增长,去年签约金额超过260亿元。此外,公司高度重视股东回报,每股股息持续增长。参考全球主流电信运营商PB,给予2025年PB区间1.3-1.6倍,对应合理价值区间7.03元-8.65元,给予“优于大市”评级。
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