研报掘金丨光大证券:牧原股份资金储备充足、偿债能力强化,维持“买入”评级
光大证券研报指出,牧原股份(002714.SZ)24年实现归母净利润178.81亿元,上年同期为-42.63亿元,同比扭亏为盈。单季度来看,24Q4实现归母净利润74 亿元。25年公司在出栏结构上进行调整,将仔猪作为增量弹性的贡献点,通过订单交易锁定价格和利润,帮助实现更加稳定的生产计划。公司以种猪性能、饲料营养调整以及养殖管理优化为核心降本路径,有望全面提升养殖效率,全年12 元/公斤的成本目标兑现可期。公司重视负债表健康度,未来盈利支撑下,资产负债率将持续改善。基于现有产能储备,公司依然维持相对稳健的资本开支规划。公司是我国生猪养殖一体化龙头,24年大幅盈利后,资金储备充足、偿债能力强化,资金端已足以支撑公司穿越周期低谷。维持“买入”评级。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。