研报掘金丨平安证券:维持招商蛇口“推荐”评级,销售站稳行业五强
平安证券研报指出,招商蛇口(001979.SZ)24年归母净利润40.4亿元,同比下降36.1%,与业绩快报一致,利润阶段承压,投资收益&少数股东损益占比改善。销售站稳行业五强,投资精准区域聚焦。公司在“核心10城”投资金额占比90%,其中在一线城市投资占公司全部投资额59%。积极响应房地产融资新模式,全年落地经营性物业贷款92亿元;充分发挥公司信用优势进行债务置换,全年新增公开市场融资154.6亿元,票面利率均为同期同行业最低水平。2024年末公司综合资金成本2.99%,较年初降低48BP。公司财务状况稳健,投资积极聚焦,土储结构优化,有望以优质资产助力未来发展,维持“推荐”评级。
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