研报掘金丨民生证券:陕西煤业长期投资价值高,维持“推荐”评级
民生证券研报指出,陕西煤业(601225.SH)2024年业绩稳健,股息率6.8%,高股息凸显投资价值。据公告,公司2024年收购陕煤集团子公司陕煤电力集团有限公司股权,根据企业会计准则,本次收购构成了同一控制下企业合并,2024年电力集团有限公司纳入公司报表范围。同时,信托资产公允价值变动同比减亏。电力资产的并表使得公司业绩稳定性增强,在煤价同比下降的背景下公司业绩稳健。电力在建项目装机规模大,未来盈利有望翻倍。公司资源禀赋行业领先,成本优势明显,现金奶牛属性强,长期投资价值高,维持“推荐”评级。
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