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研报掘金丨海通证券:予中国中车“优于大市”评级,目标价8.22-9.76元
格隆汇 03-14 14:19

海通证券研报指出,中国中车(601766.SH)是全球轨交装备龙头,国企改革成效显著,重视分红与市值管理。公司源自“南北车”合并,是目前全球规模最大、品种最全、技术领先的轨道交通装备供应商。公司打造“一核两商一流”战略地位,主业涵盖铁路装备、城轨与城市基础设计、新产业和现代服务业,业务结构优化支撑盈利能力向好。2015年合并以来,公司收入及利润规模整体保持稳健。公司实控人为国务院国资委,通过3年国企改革有效调整经营机制及产业布局,公司高度重视现金分红和市值管理,股息率稳健提升。参考可比公司,给予公司2025年16-19倍PE估值,合理价值区间为8.22-9.76元/股(预计2025年公司EPS为0.51元),合理市值区间为2360-2802亿元,给予“优于大市”评级。

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