大行评级|大摩:首两月制造及建筑业资本开支好过预期 首选潍柴动力
大摩发表报告指,在内地政府刺激政策及部分前期出口的支持下,1至2月内地制造业及建筑业资本开支好过预期。1至2月,主要自动化公司的订单录得10%至20%按年增长,挖掘机销售按年反弹50%,而重型卡车销量按年基本持平,是由于今年的以旧换新补贴政策尚未在大多数地区实施,显示出需求韧性。展望未来,设备升级刺激政策的执行以及人工智能驱动的周期,可能会为资本支出上扬带来惊喜。
选股方面,该行近期偏好具国内资本支出周期敞口的股票,潍柴动力是首选,因为内地AI数据中心和重卡(HDT)需求旺盛;同时上调三一重工目标价,由20元升至24元,以反映内地挖掘机需求强劲。
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