研报掘金丨国信证券:维持中孚实业“优于大市”评级,目标价4.93-5.98元
国信证券研报指出,中孚实业(600595.SH)破产重整完毕,推出员工持股计划。公司电解铝并表产能为75万吨,2023年起通过两次股权收购,使得权益产能提升50%。2025年开始四川水电铝电费有望同比下降。公司的75万吨电解铝产能中,有50万吨位于四川广元,为水电铝;25万吨位于河南巩义,为火电铝。通过相对估值,认为公司股票合理估值区间在4.93-5.98元之间,相较目前股价有18.77%-44.05%的溢价空间,维持“优于大市”评级。
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