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大行评级|大和:上调阿里巴巴目标价至175港元 指其最有能力成云端运算市场领导者
格隆汇 03-07 12:48
大和发表研报指,阿里巴巴相对于同业更高的资本开支,将使其在未来数年内在云端业务中获得市场份额,并继续推动其云端业务的重新评级。大和提及,春节期间中国人工智慧平台DeepSeek取得突破后,人工智慧推理需求急增已导致云端供应短缺。由于阿里透过积极的资本开支投资建立云端运算容量,故认为阿里最有能力成为云端运算市场的领导者,并从公有云消费的大幅增长中受益。因此,该行将阿里2026财年的云端收入按年增长预测上调至20%,资本开支预测上调至1260亿元,至于2027财年的资本开支预测上调至1390亿元。大和表示,考虑到云端收入增长及交叉销售机会,因此将阿里2025至2027财年每股盈利预测上调1%至3%,重申该股的“买入”评级,H股目标价由165港元上调至175港元。
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