研报掘金丨申万宏源:予中国动力“买入”评级,目标价30.39-36.07元
申万宏源研究日前指出,中国动力(600482.SH)隶属中船集团,国内船用低速机龙头。船周期上升中继,景气度向上游发动机传导。量:全球船队平均船龄持续上行,当前老船替换度刚刚过半,替换需求仍旧充足。价:考虑通胀后当前船价仅为上轮周期高点的65%,上行空间充足。从制造向维保及设计端延伸,公司有望开辟第二成长曲线。乐观情况下,假设公司2025年成功收回公吿的中船柴油机少数股权,在考虑发行可转债带来的股权稀释后,对应目标价30.39-36.07元/股。给予“买入”评级。
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