研报掘金丨招商证券:维持东鹏饮料“强烈推荐”评级,目标价256元
招商证券研报指出,东鹏饮料(605499.SH)24年收入/归母净利润同比+40.6%/+63.1%,落在此前业绩预告偏上区间,现金流在报表高增下更显亮眼。展望后续,东鹏特饮基本盘稳固,渠道精耕持续,公司积极品类探索和出海尝试,看好渠道精细化背景下,400万终端的潜在成长空间。24年公司经营性现金流同比+76.4%至57.9亿。同时,24年公司现金分红比例由49%提升至78%,成长期分红提升彰显与股东共享成果的诚意。25年目标实现营收/净利润不低于+20%/+20%,与24年保持一致。给予目标价256元,维持“强烈推荐”评级。
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