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研报掘金丨民生证券:海光信息业绩符合预期,维持“推荐”评级
格隆汇 03-05 14:11
民生证券研报指出,海光信息(688041.SH)24年归母净利润19.31亿元,同比增长52.87%,业绩符合预期。存货方面,2024年末存货达到54.25 亿元,较上一年度末10.74 亿元大幅增加。其中,原材料账面价值32 亿元,产成品账面价值13 亿元。目前在大国博弈等背景下,部分芯片设计厂商存在供货困难等情况,因此充足的备货是芯片设计厂商能够发展的基础,存货的大幅增长体现了公司在供应链中的韧性。公司CPU和DCU产品在性能和生态方面国内领先,如CPU凭借先进设计技术具备强大计算和扩展能力,DCU 基于并行计算微结构设计,计算性能强且能效比高。公司是国内芯片领域龙头,CPU业务保持快速发展态势,DCU业务自身优势不断增强,有望打开公司新的成长空间。维持“推荐”评级。
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