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研报掘金丨东吴证券:维持今世缘“买入”评级,认为全年收入增速兑现已有较高能见
格隆汇 02-28 15:48
东吴证券研报指出,2025年春节旺季,今世缘(603369.SH)动销延续良好增势,省内雅系、开系、V系表现均好于同类竞品。其中,受益春节宴席接单量提升,渠道反馈四开动销同比保持稳健增长,V系开年抓抢进度实现增速修复;在国缘品牌拉力及渠道扩张推力共振下,淡雅继续兑现快速增长,腰部价位份额持续阔步争先。节后公司敏锐调控,率先对四开、对开执行停货控量,以便及时巩固渠道价盘、稳定渠道利润,市场节奏把握从容。考虑公司春节动销在高基数基础上实现稳健增长,渠道库存保持良性,认为全年收入增速兑现已有较高能见度。2025年力争省外收入增速>省内收入增速>行业整体增速。维持“买入”评级。
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