大行评级|美银:上调潍柴动力目标价至17.7港元 将受益于数据中心柴油发动机需求增长
美银证券发表报告,随着内地云服务商和互联网巨头在2025和2026年加大对人工智能基础设施的投资,对数据中心备用柴油发电机的需求将显著增加,将为潍柴动力的大型发动机业务带来更好的增长前景。该行对其目标价由16.4港元上调至17.7港元,评级“买入”。该行预计,2025年中国数据中心柴油发动机的需求将增长45%,并可能因产能有限而出现价格上涨和交付时间延长。作为中国数据中心柴油发动机的主要供应商之一,潍柴将从行业需求的强劲增长中受益。该行预测潍柴大型发动机销售额将在2025年达到43亿元,按年增长增长44%,2026年达到52亿元,按年增长21%,分别占总销售额的2%。由于数据中心柴油发动机的毛利率比传统柴油发动机高出10个百分点以上,其强劲的销售增长将略微提升潍柴的整体毛利率。
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