大行评级|招银国际:上调百度目标价至149.2美元 相信今年云业务增长势头将持续
招银国际发表研究报吿指,百度去年第四季核心业务收入录277亿元,较市场普遍预期高出3.5%,季度百度核心业务非通用会计准则经营利润46亿元,亦较市场预期高1%。在强劲的AI相关GPU云服务收入增长,以及从GPU云服务向CPU云服务和其他云服务的交叉销售的共同推动下,百度云服务第四季收入按年增长26%,大幅超出市场预期。招银国际相信,2025年云业务增长势头将持续,业务调整所带来的影响可能少于预期。基于云业务表现,将2025年收入及非通用会计准则净利润预测分别上调1%及4%,给予“买入”评级,美股目标价升至149.2美元。
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