研报掘金丨华创证券:首予赤峰黄金“推荐”评级,目标价19.4元
华创证券研报指出,赤峰黄金(600988.SH)是黄金行业优秀采选企业,降本增效持续推进。海外矿山整合加速布局,未来增量空间广阔。当前瓦萨金矿露天开采重启,并推动井下掘进和采矿效率提升,24年或进入年产金6吨以上行列,“双万计划”预计3-5年产黄金达10吨及以上,规划28年产金35.3万盎司(约折12.5吨)。另外,公司拓展稀土新材料产业,有望增厚公司业绩。2025年可比公司平均估值16倍,我们给予公司2025年16倍估值,对应目标价19.4元,首次覆盖,给予“推荐”评级。
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