研报掘金丨方正证券:首予东鹏控股“推荐”评级,建陶龙头蓄势待发
方正证券研报指出,东鹏控股(003012.SZ)是建筑陶瓷龙头企业,瓷砖贡献主要业绩。024H1瓷砖、衞浴及其他主营业务营收占比分别为83.34%、14.12%和2.55%,毛利占比分别为87.1%、10.0%和2.9%。公司2024年前三季度销售毛利率为31.23%,继续保持较高水平。建筑陶瓷行业走向集中,公司市占率不断提升。公司营销网络遍布全国,具备零售和工程双渠道优势,更容易触达用户以及对用户快速响应。另外,公司持续回购股份,提振市场信心。首次覆盖,给予“推荐”评级。
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