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大行评级|大华继显:维持联想集团“买入”评级 即将到来PC更换周期将推动增长
格隆汇 11-19 15:19
大华继显发表报吿,联想集团9月底止第二财季业绩相当不俗,受所有部门收入增长稳固推动。未来个人电脑升级周期将在明年3月底止第四财季起提速,公司将成为主要受惠者。在基建设施方案业务集团,预期在人工智能伺服器扮演更大角色前,GP伺服器、储存及高性能计算业务将支持短期增长,中小企IT基础设施业务(ESMB)贡献将推动盈利能力,该行料即将到来PC更换周期将推动增长,维持对联想集团“买入”评级,目标价12港元,配合同业平均2025财年预测市盈率14.5倍。该行上调对公司现财年盈利预测2.6%,以及下财年及后财年盈利预测上调各不足1%,反映个人电脑交付增长加快,更多的基建设施方案业务集团收入,方案服务业务集团收入稍为延后入账,尤其是支援服务,以及智能设备业务集团与基建设施方案业务集团经营溢利率上升。
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