研报掘金丨光大证券:首予中国神华“增持”评级,煤炭业务竞争优势突出
光大证券研报指出,中国神华(601088.SH)为煤炭上下游全产业链布局的能源巨头,煤炭业务竞争优势突出。2024年煤炭供需仍将维持基本平衡,港口价格(5500大卡)在边际因素(疆煤外运、长协价格)的支撑下仍将维持在800元/吨以上。在产销量、价格、分红比例均有保障的背景下,公司未来几年盈利、分红均有保障。该行认为中国神华作为综合性的能源龙头,具有盈利稳健、规模优势突出、一体化运营的特点,首次覆盖给予“增持”评级。
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