大行评级|花旗:上调中芯国际目标价至17港元 相信其正处于复苏的正确轨道上
花旗发表研报指,中芯国际今年第二季业绩超出公司早前增长指引及市场预期,主要由于期内消费电子产品需求复苏,以及中国市场库存补充所推动。与华虹半导体情况相似,目前中芯的8吋及12吋的晶圆产能利用率(UTR)均有改善,其中12吋UTR处于满载运行的状况。报吿指出,管理层表明市场竞争下12吋晶圆仍然需求殷切,目前预测第三季销售将按季增长13%至15%,毛利率料进一步扩张到18%至20%。憧憬中国本土化趋势可支持中芯的扩张,花旗相信中芯正处于复苏的正确轨道上,但同时亦提醒潜在的贸易紧张局势可能会带来更多不确定性,维持“中性”评级,目标价由16.2港元上调至17港元。
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