大行评级|星展:下调国泰航空目标价至10.8港元 维持“买入”评级
星展发表报吿下调对国泰航空的目标价,由12港元降至10.8港元,对应12个月预测每股EBITDA 4.8倍,低于原来的5.1倍,维持“买入”评级。该行认为国泰目前的4.2倍预测企业价值倍数(EV/EBITDA)不昂贵,在有希望的盈利展望下,股价仍为疫前五年平均值低1.5个标准差。超预期的重新派息安排亦显示集团对业务复苏动力的信心,亦应视为价值重估催化剂。
该行相信,在有利供需动能支撑下,公司短期将继续录得高于疫前的盈利能力,尤其在长途航线,其竞争对手增加载客量能力不如国泰。该行对国泰的盈利预测大致维持,载客能力增长及载客率预测下调,由具韧性的乘客及货运平均收入比率所抵销。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。