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大行评级|星展:下调恒生银行目标价至90港元 维持“持有”评级
格隆汇 08-06 14:26

星展发表报吿指,恒生银行上半年业绩大致符合预期,关注资产质素和资本状况。报吿指,恒生的不良贷款比率升至5.32%,相对去年底为2.83%;CET-1比率由2023财年末约18.1%下降至16.6%,部分原因是在香港商业地产资产质素恶化后,保守地确认监管储备,并增加市场对恒生资本状况能否支持进一步股份回购的疑虑。

星展维持对恒生“持有”评级,目标价由97港元降至90港元。2024至2026年盈利假设大致维持不变,原因是恒生香港商业地产贷款的抵押品状况稳健,预期不会产生太多额外预期信用损失(ECL)费用。但对其股本成本的假设提高,以反映市场关注香港商业地产资产质素的影响。

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