大行评级|海通国际:下调福莱特玻璃目标价至23.91港元 光伏玻璃价格仍有下跌空间
海通国际发表报吿指,福莱特玻璃截止去年底的日均产能为2.06万吨,公司预计安徽四期项目及南通项目共计日均产能9,600吨将于今年点火营运,支撑公司业绩实现持续增长。海外产能方面,公司预计越南及印尼的产能将在2026年陆续点火。集团首季光伏玻璃产量按季基本持平,加上销量按季小幅增长,库存较去年底下降23.7%至15.3亿元。
海通国际考虑到集团的光伏玻璃库存水平仍然较高,整体需求释放不如预期,光伏玻璃价格仍有一定下跌空间,该行降公司2024至26年各年预测分别5.6%、4.8%及4.8%,至分别39.36亿、49.34亿、及57.62亿元,维持“优于大市”评级,下调目标价12.3%,由27.25港元降至23.91港元。
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