研报掘金丨国泰君安:龙佰集团钛白粉产能规模全球第一,资源优势突出
国泰君安研报指出,龙佰集团(002601.SZ)钛白粉产能为151万吨/年,规模全球第一,资源优势突出,配套超百万吨钛精矿年产能。根据年报数据测算,公司钛白粉成本优势突出,成本优势常年超千元。成长方面,公司丰源技改项目持续推进。钛白粉终端下游为地产及工业领域,认为随着各地政策的落地,内需或随时间推移逐渐好转。参考可比公司,给予24年14.96倍PE估值,上调目标价为28.34元(原为25.00元)。维持“增持”评级。
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