大行评级|建银国际:下调阿里健康目标价至4.2港元 维持“跑赢大市”评级
建银国际发表报吿指,料截至今年3月底止阿里健康2024财政年度的药物直销业务将按年跌8.2%,主要受累于新冠疫情相关的基数效应所拖累。撇除新冠相关产品,该行则料公司2024全财年销售按年升13.7%,主要由于履行成本较低;利息收入较高;以及公司收购阿里妈妈医疗健康类业务,所带来的较高净利润贡献等因素影响。并预期2024财年的经调整纯利将按年增加68.7%至13亿元。另外,建银国际亦将阿里健康2024财年的营业收入预测下调16.4%,不过将经调整净利润预测上调96.8%,以反映公司收购阿里妈妈所带来的更高利息收入及净利润贡献。该行亦将公司的目标市销率预测下调至2倍,以反映2025财年及2026财年销售成长放缓的预期。建银国际将阿里健康目标价由6.3港元下调至4.2港元,维持“跑赢大市”评级。
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