中国银行(03988.HK)将于本周四(28日)公布去年业绩，由于内银行业信用成本自2020年以来阶段性高位回落后至今进一步回落空间有限、令利润及收入增速逐步趋同，消费贷款价格竞争亦令上季净息差按季收窄，本网综合6间券商预测，中行2023年纯利料介乎2,226.98亿至2,351.99亿元人民币，较2022年利2,274.39亿元人民币，按年下跌2.1%至上升3.4%，中位数2,317.83亿元人民币，按年增加1.9%。 综合3间券商预测，中行2023年营业收入料介乎6,305.36亿至6,380亿元人民币，较2022年纯利6,191.39亿元人民币，按年上升1.8%至3%。投资者将关注建行管理层给予营运及派息指引，特别是存款利率连续调降后银行是否能降低存款成本、涉及内房行业相关贷款拨备风险因素。 【关注成本因素 聚焦派息指引】 摩根大通预测中行去年纯利按年升2%至2,328亿元人民币，每股全年派息23分人民币，与对上年度持平。期内净利息收入料按年升2%至4,691亿元人民币，税前溢利料按年4%至2,966亿元人民币，核心一级资本充足率料按年跌0.2个百分点至11.6%。 华泰证券预测中行去年纯利按年升1%至2,300亿元人民币，每股全年派息23分人民币，与对上年度持平。期内净利息收入料按年升3%至4,736亿元人民币，手续费收入净额按年升2%至741亿元人民币，资产减值损失料按年升23%至1,279亿元人民币，核心一级资本充足率料按年大致持平至11.8%。 高盛预测中行去年纯利按年跌2%至2,227亿元人民币。该行早前发表报告引述管理层指，去年于按揭业绩录得正面增长，但有关增长仍受压，受疲软需求及提早还款影响。消费贷款方面，过去两年快速增长，但基于业务规模相对较小，对整体零售增长贡献有限。该行亦指，不良贷款比率上升，但特别关注贷款比率于去年第三季按季下跌。净息差方面，管理层指相关压力将在今年持续，目前仅预期收窄趋势放缓。 ------------------------------------- 本网综合6间券商预测，中行2023年纯利料介乎2,226.98亿至2,351.99亿元人民币，较2022年利2,274.39亿元人民币，按年下跌2.1%至上升3.4%，中位数2,317.83亿元人民币，按年增加1.9%。 券商│2023年纯利预测(人民币)│按年变幅 广发证券│2,351.99亿元│+3.4% 摩根大通│2,327.79亿元│+2.3% 中信证券│2,321.22亿元│+2.1% 海通国际│2,314.43亿元│+1.8% 华泰证券│2,300.19亿元│+1.1% 高盛│2,226.98亿元│-2.1% 按中行2022年纯利2,274.39亿元人民币计算 ------------------------------------- 综合3间券商预测，中行2023年营业收入料介乎6,305.36亿至6,380亿元人民币，较2022年纯利6,191.39亿元人民币，按年上升1.8%至3%。 券商│2023年营业收入预测(人民币)│按年变幅 汇丰环球研究│6,380亿元│+3% 美银证券│6,348.77亿元│+2.5% 星展│6,305.36亿元│+1.8% 按中行2022年营业收入6,191.39亿元人民币计算 ------------------------------------- 综合5间券商预测，中行2023年全年每股股息料介乎0.23至0.24元人民币，中位数为0.23元人民币，对比2022年0.232元人民币。 券商│中行每股股息预测(人民币) 广发证券│0.24元 摩根大通│0.23元 华泰证券│0.23元 汇丰环球研究│0.23元 美银证券│0.23元 按中行2022年每股股息0.232元人民币。