《大行报告》汇丰研究降龙湖(00960.HK)目标价至13.6元 评级「买入」
汇丰研究发表报告指,龙湖(00960.HK)去年盈利低迷,符合其公布的盈利警告。由于去年的入账收入和毛利率下降,集团的核心利润按年减少50%。期内,股息减少51%,但派付比率维持在30%的稳定水平。管理层指引未来几年的派息率将维持在30%。
该行预计,集团的投资物业和物业服务收入将持续增长,料有助抵销部分合约销售和入账收入预订疲弱的影响。该行认为,龙湖去年的业绩将投资者的预期重新调整至较低水平,目前应该已被完全反映,维持其「买入」评级,目标价由14.4元下调至13.6元。
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